對(duì)象

創(chuàng)業(yè)者 董事長(zhǎng) 總經(jīng)理

目的

懂得股權(quán)投資盡職調(diào)查方法，全面了解企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和判斷未來(lái)價(jià)值

內(nèi)容

一、盡職調(diào)查Due Diligence ，又稱(chēng)審慎調(diào)查，簡(jiǎn)稱(chēng)DD。對(duì)企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)和文檔、管理人員的背景、企業(yè)的市場(chǎng)、管理、技術(shù)、財(cái)務(wù)，以及可能存在資金風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)做全面深入的審核。是對(duì)商業(yè)計(jì)劃書(shū)的全面審核，既是發(fā)現(xiàn)企業(yè)的價(jià)值，同時(shí)也要發(fā)現(xiàn)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。 

二、盡職調(diào)查程序 

參觀企業(yè)和業(yè)務(wù)流程

提出盡職調(diào)查資料清單，問(wèn)題清單

企業(yè)針對(duì)清單提供資料，并解答問(wèn)題

提出補(bǔ)充資料清單，并提供資料和解答

與中高層管理人員和關(guān)鍵部門(mén)人員進(jìn)行訪談

咨詢(xún)重要客戶(hù)、律師、會(huì)計(jì)師、貸款銀行

咨詢(xún)行業(yè)內(nèi)專(zhuān)家和政策部門(mén)的人員

三、盡職調(diào)查要訣

1、看準(zhǔn)一個(gè)團(tuán)隊(duì)

2、發(fā)掘兩個(gè)優(yōu)勢(shì)【優(yōu)勢(shì)行業(yè)、優(yōu)勢(shì)企業(yè)】

3、弄清三個(gè)模式【業(yè)務(wù)模式、盈利模式、營(yíng)銷(xiāo)模式】

4、查看四個(gè)指標(biāo)【營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、凈利潤(rùn)、增長(zhǎng)率】

5、理清五個(gè)結(jié)構(gòu)【股權(quán)結(jié)構(gòu)、高管結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、客戶(hù)結(jié)構(gòu)、供應(yīng)商結(jié)構(gòu)】

6、考察六個(gè)層面【歷史合規(guī)、財(cái)務(wù)規(guī)范、依法納稅、產(chǎn)權(quán)清晰、勞動(dòng)合規(guī)、環(huán)保合規(guī)】

7、落實(shí)七個(gè)關(guān)注【制度匯編、例會(huì)制度、企業(yè)文化、戰(zhàn)略規(guī)劃、人力資源、公共關(guān)系、激勵(lì)機(jī)制】

8、分析八個(gè)數(shù)據(jù)【資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、銷(xiāo)售毛利率、凈值報(bào)酬率、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流、市場(chǎng)占有率】

9、走好九個(gè)程序【收集資料、高管免談、企業(yè)考察、競(jìng)爭(zhēng)調(diào)查、供應(yīng)商走訪、客戶(hù)走訪、協(xié)會(huì)走訪、政府走訪、券商咨詢(xún)】

10、報(bào)告十個(gè)內(nèi)容【企業(yè)歷史沿革、行業(yè)產(chǎn)品及技術(shù)、行業(yè)分析、企業(yè)優(yōu)勢(shì)與不足、發(fā)展規(guī)劃、股權(quán)結(jié)構(gòu)、高管結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)分析、融資計(jì)劃、投資意見(jiàn)】